Když většina lidí kupuje investici jako akcie, očekávají, že cena akcie půjde nahoru. Pokud je cena akcie nižší, když ji koupili, než když ji prodali, pak dosáhli zisku. Tento proces se nazývá „dlouhá“pozice. Krátký prodej akcií nebo „short“, jak je hovorově známo, je opak. Místo toho, aby lidé očekávali, že cena investice v budoucnu poroste, očekávají, že cena půjde dolů. Jak to děláte a jak tím vyděláváte peníze? Přečtěte si tento návod a zjistěte, jak zkrátit prodej.
Krok
Metoda 1 ze 3: Porozumění teorii
Krok 1. Očekávejte, že cena nebo hodnota investice klesne v objednávce krátkého prodeje
Jak již bylo zmíněno výše, zkrácení je opakem dlouhé cesty. Místo toho, abyste očekávali, že investice v krátkodobém nebo dlouhodobém horizontu nabude na hodnotě, v podstatě doufáte, že se hodnota investice sníží.
Investoři, kteří mají dlouhé pozice, chtějí nakupovat za nízkou cenu a prodávat za vysokou cenu, aby maximalizovali svůj zisk. To je jedna z maxim investování. Investoři, kteří prodávají nakrátko, chtějí v zásadě dělat totéž, kromě jiného pořadí. Investoři, kteří se rozhodnou pro krátký prodej, chtějí prodávat za vysokou cenu a nakupovat za nízkou cenu
Krok 2. Pochopte, že technicky nemáte investici, kterou byste na ni zkrátili
Když například uzavřete obchod na krátký prodej, váš broker vám půjčí akcie. Akcie budou okamžitě prodány a vloženy na váš účet. Počkáte, až cena akcií klesne, a v tomto okamžiku odkoupíte stejný počet akcií, které jste původně prodali. Tomu se říká „koupit zavřít“. Cenový rozdíl mezi vaší počáteční prodejní cenou, i když jste ji technicky nevlastnili, a vaší pozdější nákupní cenou, je váš zisk.
Krok 3. Podívejte se na příklad, který vám pomůže porozumět
Předpokládejme, že vy, investor, chcete zkrátit 100 akcií společnosti XYZ, které se v současné době obchodují za 20 $. Kontaktujete makléře, který vám následně půjčí 100 akcií akcií XYZ, které ihned prodáte. Nyní máte na svůj účet připsáno 2 000 $, přestože prostředky byly zablokovány, protože nevlastníte akcie a nakonec je musíte akcie koupit zpět.
- Počkáte, až cena akcií klesne, protože krátký prodej znamená očekávat pokles ceny. Poté, co vyšla katastrofální zpráva za 3. čtvrtletí, cena akcií společnosti XYZ klesla na 15 $ za akcii. Koupíte 100 akcií akcií společnosti XYZ za 15 $ na pokrytí vaší počáteční pozice, která vrátí 1 500 $ osobě, od které jste si původně peníze půjčili.
- Váš zisk je rozdílem mezi cenou investice, prodejem a uzavřením. V tomto případě jste prodali akcie společnosti XYZ za 2 000 $ a zavřeli je za 1 500 $. Zkrácením akcií společnosti XYZ jste dosáhli zisku 500 USD.
Metoda 2 ze 3: Pochopení rizik krátkého prodeje
Krok 1. Buďte připraveni platit úroky ze svých krátkých pozic, zatímco budete čekat na jejich uzavření
Krátkou pozici obvykle můžete držet tak dlouho, jak chcete. Protože jste si ale akcie vypůjčili od brokera nebo banky, musíte ze své pozice zaplatit úrok. Čím déle budete investici držet, tím více budete muset platit úrokové náklady. Nemyslíte si, že dostanete peníze zdarma, že?
Krok 2. Uvědomte si, že někteří krátcí investoři budou předmětem akce „call away“
Někdy je investor, který se snaží zkrátit akci, nucen ji neočekávaně uzavřít, protože broker, který akcie půjčil, ji chce prodat. Pamatujte, že nevlastníte akcie, které se pokoušíte zkrátit, ale jste půjčeni makléřem. Pokud chce broker prodat akcie dříve, než budete chtít, je to proto, že pro ně existuje příležitost vydělat peníze, obvykle proto, že cena stoupá, nikoli klesá. Je pravděpodobné, že budete nuceni pokrýt nerentabilní pozici a přijít o peníze.
Zatímco volání se nestávají často, nejsou neslýchaní. Odvolávací akce jsou běžnější, když se velký počet investorů snaží zkrátit konkrétní akci
Krok 3. Vězte, že zkracovat nese vyšší riziko než jít dlouho
Když máte dlouhou pozici, očekáváte, že se cena nebo hodnota investice posune nahoru. Pokud koupíte 100 akcií společnosti JKL za 5 $ za akcii na dlouhou pozici, vaše největší možná ztráta je 500 $, pokud cena akcie klesne na 0 $. Vaše možnosti zisku jsou nekonečné, protože neexistuje žádná horní hranice, jak vysoko se cena akcie zvýší. Jinými slovy, na spodní straně je limit a na horní straně nekonečno.
Krátký prodej, jak byste mohli očekávat, je opak. Na horní straně je limit a na spodní straně nekonečno. Když prodáváte nakrátko, buďte připraveni vypořádat se s možností „neomezených ztrát“, jak je známo. Můžete těžit pouze z omezeného podílu toho, jak nízko investice klesne. Ztratíte však peníze na podílu toho, jak vysoko investice půjde, a investice jako akcie mají neomezený cenový potenciál
Krok 4. Ujistěte se, že čas nepracuje proti vám
Sázkaři na dlouhé pozice často drží svou investici po významnou dobu a čekají na okamžik, kdy ji prodají. Někteří investoři dokonce drží své akcie po celý život. Herci krátkého prodeje často nemají pohodlí té doby. Často musí prodat a pak velmi rychle zavřít. Důvodem je, že si půjčují své pozice od makléřů, takže pracují na dobu výpůjčky.
- Pokud se rozhodnete pro krátký prodej, zkuste zajistit, aby cena akcií v krátké době klesla. Nastavte si vlastní časový limit se zálohováním. Pokud cena akcie po časovém limitu a období rezerv výrazně neklesla, přehodnoťte svou pozici:
- Kolik jste zaplatili úroky?
- Jak velkou ztrátu jste případně utrpěli?
- Trvají stejné okolnosti, které vás vedly k očekávání poklesu akcií?
Metoda 3 ze 3: Ponořte se do složitostí
Krok 1. Než se dostanete do hry, proveďte průzkum důležitých investičních indikátorů
Krátký prodej a také dlouhá pozice jsou investicí. A lidé, kteří investují chytře, obvykle investují z nějakého důvodu. Dobře si promyslete, proč si myslíte, že investice skončí špatně. Převezměte veškeré informace, které najdete, které buď potvrzují, nebo diskreditují vaši pozici. Neprovádějte fázi výzkumu s očekáváním, že se zkrátí. Rozhodněte se jít krátce poté, co důkazy naznačují, že je to dobrý nápad.
- Podíl: Při pohledu na zásadní ukazatele akciového trhu věnujte zvláštní pozornost očekáváním budoucích zisků. Toto je nejdůležitější faktor při určování ceny akcií společnosti. Přestože budoucí výdělky nelze přesně předpovědět, lze je „odhadnout“pomocí správných informací.
- Pouto: Protože dluhopis je také cenný papír, je také možné jej zkrátit. Při rozhodování, zda je vhodné dluhopis zkrátit nebo ne, věnujte pozornost výnosu dluhopisu. Výnos úzce souvisí s úrokovými sazbami. Když úrokové sazby klesnou, ceny dluhopisů vyskočí, když půjdou úrokové sazby nahoru, ceny dluhopisů klesnou. Jedinec, který zkratuje dluhopis, chce, aby se úrokové sazby zvýšily a cena dluhopisu klesla.
Krok 2. Než se rozhodnete zkrátit, proveďte malý průzkum „krátkodobého zájmu“společnosti
Krátkodobý podíl společnosti je procento z počtu akcií v oběhu, které jsou v současné době na krátké pozici. Jinými slovy, krátkodobý úrok ve výši 15% znamená, že 1,5 z 10 investorů v současné době drží krátkou pozici v konkrétní akci.
- Vysoké krátkodobé úrokové sazby obvykle naznačují, že investoři si myslí, že konkrétní akcie nebo dluhopisy klesnou na hodnotě. Je pravděpodobné, že bude bezpečnější nadějí na krátký prodej akcie nebo dluhopisu s vysokou krátkodobou úrokovou sazbou, i když nákup obecně je vždy riskantní.
- Na druhé straně vysoké krátkodobé úrokové sazby mohou také způsobit volatilitu cen akcií nebo dluhopisů. To může vést k většímu kolísání cen, než jsou někteří investoři zvyklí.
Krok 3. Uvědomte si, že uzavření shortu může dočasně posílit cenu investice
Jedná se o nezamýšlený důsledek prodeje nakrátko. Když například zpočátku shortujete akcii, cena akcie se posune dolů, protože akcie efektivně prodáváte. Když akci koupíte zpět a zavřete ji, cena akcie půjde nahoru. Pokud se mnoho lidí na konkrétní akci rozhodne současně ji uzavřít, cena akcie dramaticky poroste. Tomu se říká „krátké stlačení“.
Krok 4. Uvědomte si, že když držíte krátkou pozici, jste zodpovědní za distribuci dividend a musíte pokrýt všechna rozdělení akcií, ke kterým dojde
Akcie vydávají svým akcionářům dividendy, což je další výhoda držení dlouhých pozic. Pokud shortujete akcii, musíte dlužníkovi akcie zaplatit veškeré dividendy vyplacené během období, kdy jste ji drželi.
V případě rozdělení akcií jste zodpovědní za zaplacení dvojnásobného počtu akcií za poloviční cenu. Základní pozice investorů se při rozdělení akcií zásadně nemění, ale mějte na paměti, že když ji zavřete, budete kupovat zpět dvojnásobek původního počtu akcií
Krok 5. Krátký prodej jako zajištění portfolia, nikoli jako spekulace
Pokud nakrátko prodáváte spekulace, pravděpodobně to uděláte riskantním, nepotřebným způsobem. Místo toho jděte zkrátka jako zajištění proti velkým ztrátám. Stejně jako u futures transakcí může být shortování efektivním způsobem rozdělení rizika do mnoha různých scénářů. Pokud to uděláte nedbale, zkrácení může skončit dramatickými ztrátami.
Tipy
- Dlouhodobé držení pozice krátkého prodeje bude stát více.
- Věnujte pozornost zájmu o zkrácení akcií, které chcete zkrátit. Pokud se příliš mnoho lidí pokusí zkrátit akci, akcie pravděpodobně skončí na seznamu těžko půjčitelných akcií. Pokud tomu tak je, možná budete muset zaplatit více, aby se zásoby zkrátily.
