Výpočet anualizované návratnosti portfolia zodpoví jednu otázku: jaká je složená míra návratnosti přijatá z portfolia za určité investiční období? Přestože se k výpočtu ročních výnosů používají různé složité vzorce, jakmile porozumíte některým důležitým pojmům, budou výpočty poměrně snadné.
Krok
Část 1 ze 2: Pochopení základů výpočtu
Krok 1. Znát klíčové pojmy
Při diskusi o ročních výnosech portfolia existuje několik klíčových pojmů, které se objevují znovu a znovu a měly by být chápány následovně:
- Roční výnos (roční výnos): celkový výnos získaný z investice během určitého období, včetně dividend, úroků a kapitálových zisků.
- Annualizovaný výnos: Roční míra návratnosti, která je odvozena extrapolací výnosů měřených za období kratší než jeden rok.
- Průměrná návratnost: Výnos získaný za dané období tak, že vezmeme celkový výnos realizovaný za dlouhé období a rovnoměrně jej rozložíme do kratšího období.
- Složený návrat (Compounding Return). Výnosy, které zahrnují výnosy z reinvestic úroků, dividendy a kapitálové zisky.
- Období (období): Specifické časové období pro měření a výpočet výnosů, například v denním, měsíčním nebo ročním vyjádření.
- Periodický návrat (pravidelný návrat). Celková návratnost investice měřená za konkrétní časové období.
Krok 2. Zjistěte, jak funguje kompilace
Slučování výnosů z investic roste ze zisků, které byly získány. Čím déle se vaše peníze skládají, tím rychleji rostou a tím větší je roční výnos. Představte si to jako sněhovou kouli, která se při sjíždění ledovce rozpíná.
- Řekněme, že v prvním roce investujete 100 000 IDR a získáte 100% návratnost, takže na konci prvního roku bude váš investiční zůstatek 200 000 IDR. Pokud ve druhém roce vyděláte pouze 10%, znamená to, že na konci druhého roku vyděláte 20 $.
- Pokud však během prvního roku získáte 50% výnos, váš investiční zůstatek na začátku druhého roku je 150 000 IDR. 10% výnos ve druhém roce je 15 000 USD místo 20 000 USD. Získané výsledky jsou o 33% menší než v prvním příkladu.
- Dále řekněme, že v prvním roce ztratíte 50% a investiční zůstatek v prvním roce zůstane 50 000 Rp. Abyste dosáhli rovnováhy, musíte provést 100% návratnost (100% z 50 $ = 50 $ a 50 $ + 50 $ = 100 $).
- Velikost a načasování zisků hrají velmi důležitou roli při zvažování složených výnosů a jejich dopadu na roční výnosy. Jinými slovy, anualizované výnosy nejsou spolehlivým měřítkem pro měření skutečného zisku nebo ztráty. Roční výnosy jsou však skvělým nástrojem pro vzájemné porovnávání různých investic.
Krok 3. K výpočtu složené míry návratnosti použijte časově vážené výnosy
Chcete -li zjistit průměr věcí, jako jsou denní srážky nebo hubnutí, můžete použít jednoduchý průměrný vzorec nebo aritmetický průměr. Tato technika se možná naučila ve škole. Jednoduchý průměrný vzorec však nebere v úvahu dopad každé periodické návratnosti na ostatní ani načasování každé návratnosti. K získání přesného průměru se používá geometrický časově vážený návratový vzorec. (Nebojte se, s tímto vzorcem vás provedeme.)
- Jednoduchý průměrný vzorec nelze použít, protože všechny periodické výnosy jsou na sobě závislé.
- Řekněme například, že chcete tabulkovat průměrnou návratnost investice 100 USD za dva roky. V prvním roce vyděláte 100% (to znamená, že investiční zůstatek na konci prvního roku je 200 000 IDR). Ve druhém roce ztrácíte 50% (což znamená, že zbývající investiční zůstatek je 100 000 IDR, protože 200 000 IDR - (200 000 IDR * 50%) = 100 000 IDR). Toto číslo je stejné jako počáteční zůstatek investice prvního roku.
- Jednoduchý průměrný vzorec (aritmetický průměr) jednoduše sečte dva výnosy a vydělí počtem období (v tomto případě 2 roky). Tento výsledek by naznačoval průměrnou návratnost 25% ročně. Když je ale spojíte, je známo, že vlastně nic nedostáváte.
Krok 4. Vypočítejte celkovou částku návratnosti
Nejprve musíte vypočítat celkovou návratnost za vypočtené časové rozpětí. Pro jednoduchost bude tento příklad ignorovat vklady a provedené výběry. Pro výpočet celkového výnosu jsou zapotřebí dvě čísla: počáteční a koncové hodnoty portfolia.
- Odečtěte konečnou hodnotu od počáteční hodnoty.
- Sdílejte se svou počáteční hodnotou. Výsledkem je váš návrat.
- V případě, že během období společnost ztratí z donucení, odečtěte konečný zůstatek od počátečního zůstatku. Poté vydělte počátečním zůstatkem a předpokládejte, že výsledek je záporný.
- Přidejte rozdělení před rozdělení. Získáte tak celkové procento návratnosti.
Krok 5. Zapamatujte si vzorec celkové míry návratnosti v aplikaci Excel
Vzorec je celková návratnost = (konečná hodnota portfolia - počáteční hodnota portfolia)/počáteční hodnota portfolia. Vzorec pro složenou návratnost = VÝKON (1+celková míra návratnosti), (1/rok))-1.
-
Pokud by například počáteční hodnota portfolia byla 1 000 000 USD a konečná hodnota o sedm let později byla 2 500 000 USD, výpočet by byl následující:
- Celková návratnost = (2 500 000-1 000 000)/1 000 000 = 1, 5.
- Složená návratnost = VÝKON ((1 + 1,5), (1/7))-1 = 0,1398 = 13, 98%.
Část 2 ze 2: Výpočet ročních výnosů
Krok 1. Vypočítejte svůj roční výnos
Pokud byla vypočtena celková míra návratnosti, vložte výsledek do následující rovnice: Annualized Return = (1+ Return)1/N.-1 Výsledek této rovnice odpovídá roční návratnosti investic za měřené časové rozpětí.
- V exponentu (pořadí) číslo „1“představuje měřenou jednotku, což je 1 rok. Pokud chcete být konkrétnější, můžete k výpočtu denních výnosů použít „365“.
- Písmeno „N“představuje počet měřených period. Pokud tedy počítáte výnosy za 7 let, vyměňte písmeno „N“za číslo 7.
- Řekněme například, že se vaše portfolio za sedm let rozrostlo z 1 000 000 USD na 2 500 USD.
- Nejprve vypočítejte celkový výnos: (Rp 2 500 000-1 000 000)/1 000 000 Rp = 1,50 (míra návratnosti 150%).
- Dále vypočítejte roční výnos: (1 + 1,50)1/7-1 = 0, 1399 = 13, 99% roční výnos!
- Použijte normální posloupnost matematických operací: nejprve vyřešte výpočty v závorkách, poté zvedněte a proveďte odčítání.
Krok 2. Vypočítejte pololetní (pololetní) výnos
Řekněme, že hledáte pololetní míru návratnosti (výnosy se poskytují dvakrát ročně, každých šest měsíců) po dobu sedmi let. Použitý vzorec zůstává stejný, stačí upravit počet měřených period. Konečným výsledkem je váš půlroční výnos.
- V tomto případě máte 14 pololetních období po dobu sedmi let.
- Nejprve vypočítejte celkový výnos: (Rp 2 500 000-1 000 000 Rp)/1 000 000 Rp = 1,50 (návratnost 150%).
- Dále vypočítejte roční výnos: (1 + 1,50)1/14-1 = 6, 76%.
- Toto číslo můžete převést na roční výnos vynásobený dvěma: 6,76% x 2 = 13,52%.
Krok 3. Vypočítejte anualizovaný ekvivalent
Můžete také vypočítat anualizovaný ekvivalent výnosů za kratší období. Například máte pouze 6měsíční návratnost a chcete znát roční ekvivalent. Použitý vzorec opět zůstává stejný.
- Řekněme, že po dobu 6 měsíců se vaše portfolio zvýší z 1 000 000 IDR na 1 050 000 IDR.
- Začněte výpočtem celkového výnosu: (1 050 000 Rp-1 000 000 Rp)/1 000 000 Rp = 0,05 (návratnost 5% za 6 měsíců).
- Nyní, pokud chcete znát ekvivalentní hodnotu za rok (za předpokladu, že tato míra návratnosti a složená návratnost pokračuje), výpočet je následující: (1+0,05)1/0, 50-1 = 10, 25% roční výnos.
- Bez ohledu na časové období, pokud budete postupovat podle výše uvedeného vzorce, váš výkon lze vždy převést na roční výnos.
Tipy
- Musíte vědět a porozumět výpočtu anualizovaných výnosů portfolia, protože roční výnosy jsou čísla, která se používají k porovnání s jinými investicemi, průmyslovými měřítky a monitorováním investic. Roční výnosy mají schopnost potvrdit vaši schopnost investovat do akcií a pomoci odhalit potenciální chyby ve vaší investiční strategii.
- Cvičte s čísly ukázek, abyste se lépe orientovali v počítání podle tohoto vzorce.
- Paradox zmíněný na začátku tohoto článku je jednoduše uznáním skutečnosti, že výkonnost investic je obvykle posuzována podle výkonnosti ostatních investic. Jinými slovy, malou ztrátu na klesajícím trhu lze považovat za lepší než malý zisk na rostoucím trhu. Všechno je relativní.
