Zisk na kapitál (LbM), také známý jako návratnost investičního kapitálu (LbMI), je jedním z nejdůležitějších ukazatelů, které je třeba vzít v úvahu při posuzování ziskovosti společnosti. Tento poměr měří, kolik peněz může podnik nebo investice vygenerovat na investovaném kapitálu. Ačkoli je to důležité, společnosti LBM vykazují jen zřídka. Zde je návod, jak tento poměr určit na základě rozvahy a výkazu zisku a ztráty
Krok
Metoda 1 ze 2: Výpočet zisku z kapitálu
Krok 1. Pochopte rovnici
Viz krok 5 níže. Tento výpočet je jednoduchý, pokud máte všechny proměnné, jak je shrnuto níže.
Krok 2. Najděte ve výkazu zisku a ztráty čistý příjem za daný rok
Obvykle jsou tyto informace na spodním řádku. Zde uvedený výkaz zisku a ztráty je převzat od renomované veřejné společnosti. Zpráva ukazuje, že čistý zisk společnosti za rok končící 31. prosincem 2009 činil 149 940 000 Rp. (Upozorňujeme, že všechny údaje v této zprávě jsou v miliardách).
Krok 3. Odečtěte veškeré dividendy, které společnost může vydat
Společnost nemusí vydávat dividendy, a to příjmy, které se rozdělují akcionářům. Například Apple je známý jako společnost, která nevydává dividendy, přestože jejich finance jsou zdravé. Celková dividenda však musí být uvedena ve výkazu zisku a ztráty, i když ji budete muset projít čísly.
Krok 4. Na základě rozvahy určete výši kapitálu na „začátku“konkrétního roku
Sečtěte dluh a celkový vlastní kapitál (který zahrnuje prioritní akcie, kmenové akcie, přebytek kapitálu a nerozdělený zisk).
- Rozvaha společnosti na začátku roku 2009 se zobrazuje ve středním sloupci. Na základě údajů v rozvaze k 31. prosinci 2008 činil celkový kapitál 4,488,911,200 Rp (dlouhodobý dluh) + 1,423,444,000 Rp (celkový vlastní kapitál) = 5,912,355,200 Rp.
- Opět si pamatujte, že všechny údaje o tomto zůstatku jsou v miliardách.
- Všimněte si také, že je zahrnut pouze dlouhodobý dluh, protože krátkodobý dluh podle definice splatnost nepřekračuje jeden rok, takže společnost nepoužívá peníze na celý rok výdělku.
Krok 5. Odečtěte dividendy od čistého příjmu a poté rozdělte celkovým kapitálem
Výsledkem je kapitálový zisk. V tomto případě je návratnost kapitálu 149 940 000 USD/5 912 355 200 Rp = 0,025 neboli 2,5%. To znamená, že společnost v roce 2009 dosáhla 2,5% zisku ze svého disponibilního kapitálu.
Metoda 2 ze 2: Požití LbM
Krok 1. Proč je zisk na kapitálu (LbM) důležitý?
. LbM je měřítkem toho, jak efektivní je společnost při přeměně kapitálu investora na zisk. Společnosti, které mohou důsledně generovat LbM 10% až 15%, znamenají, že jsou schopné vrátit investované peníze svým akcionářům a držitelům dluhopisů. Pokud se díváte na společnost, do které chcete investovat, tento poměr hodně pomůže.
Najděte vysokou LbM. Čím vyšší je LbM, tím lépe společnost promění peníze v zisk
Krok 2. Uvědomte si, že LbM může poskytnout holistický pohled
Předpokládejme, že existuje společnost s čistým příjmem 500 milionů Rp a dluží 100 miliard Rp. Společnost poté získala čistý příjem 1 miliardu IDR, takže její čistý příjem vzrostl o 100%. Pokud se podíváte pouze na růst svých příjmů, bude vám chybět, že společnost potřebuje 100 miliard IDR v dluhu, aby vytvořila růst 1 miliardy IDR. Jejich 1% LbM není příliš působivé.
- Tato analogie by mohla pomoci: Představte si basketbalisty. Můžete namítnout, že hráč, který má průměr 15 bodů při 20 střelách na zápas, hraje brilantně, pokud dokáže získat 30 bodů. Pokud si ale všimnete, že udělal 60 střel, aby získal těch 30 bodů, mohl byste si myslet, že jeho hra nebyla tak skvělá, protože když dostal míč do koše, byl ve skutečnosti méně na terč než obvykle.
- LbM je také podobný. V analogii basketbalové hry je to LbM, který vám říká, jak efektivní je hráč v bodování.
Krok 3. Uvědomte si, že LbM v určitých situacích překonává jiné poměry
Zisk z kapitálu je lepší mírou návratnosti investic než návratnost kapitálu (LbE) nebo návratnost aktiv (LbA). Vlastní kapitál nepopisuje veškerý kapitál, který společnost používá k financování svých operací. Zdá se tedy, že návratnost vlastního kapitálu je u společnosti kryté hromadou dluhu vysoká.
- Pokud například vložíte 1 000 000 IDR na zahájení podnikání, půjčíte si 10 000 000 IDR a po jednom roce vyděláte 500 000 IDR, pak je vaše návratnost vlastního kapitálu 500 000 IDR / 1 000 000 IDR nebo 50% ročně. Zdá se to nerozumné, že? Ano to je. Skutečná návratnost investovaného kapitálu je 500 000 IDR/(1 000 000 Rp + 10 000 000 IDR) = 4,55%, což je rozumnější údaj.
- Zisky z aktiv jsou na druhé straně nespolehlivé, protože údaje o výrobcích a pozemcích, jak jsou dobré, jsou pouze hrubými odhady (protože pro oba obecně neexistuje žádný připravený trh), zatímco goodwill a nehmotná aktiva jsou v odhadech aktiv. obecně odhad založený na dohodě.
Krok 4. Sledujte příjmy generované ze samotné obchodní činnosti, nikoli z náhodných
Podívejte se na rozvahu společnosti a hledejte položky jako „zisky z výměny“. Musíte to zahrnout do čistého příjmu? Ne. Tento druh náhodného zisku není pro čisté výsledky společnosti zásadní. Pokud je tento druh nahodilé činnosti zahrnut v poměru LbM, zakalí čísla v rozvaze. Pokud uvažujete o příjmech, stačí zahrnout hlavní obchodní operace.
