Míra udržitelného růstu (SGR) je číslo, které ukazuje schopnost společnosti zvýšit příjmy bez navýšení vlastního kapitálu, získávání půjček od věřitelů nebo získávání finančních prostředků od investorů. Pro majitele malých podniků toto číslo představuje, kolik peněz lze vydělat bez přidání vlastního kapitálu nebo bankovních půjček. Majitelé malých a velkých podniků musí vypočítat míru udržitelného růstu, aby zjistili, zda je k dispozici dostatečný kapitál k dosažení cíleného růstu podnikání.
Krok
Část 1 ze 2: Výpočet míry udržitelného růstu
Krok 1. Rozdělte tržby podle celkových aktiv
Podíl tržeb a celkových aktiv v procentech se nazývá míra využití aktiv, což je procento tržeb z celkových aktiv.
Například: celková aktiva na konci roku = 100 000 IDR. Celkové tržby za 1 rok = 25 000 IDR. Míra využití aktiv = 25 000 Rp/100 000 Rp = 25%. To znamená, že k generování tržeb využíváte 25% aktiv společnosti
Krok 2. Vydělte čistý příjem celkovými tržbami
Získaný údaj je ziskovost společnosti na konci roku nebo procento zisku z celkových tržeb za 1 rok po odečtení všech nákladů. (Čisté příjmy jsou celkové tržby minus výdaje).
Například: čistý příjem = 5 000 IDR. Úroveň ziskovosti společnosti = 5 000 IDR / 25 000 IDR = 20%. To znamená, že za 1 rok získáte čistý příjem ve výši 20% z celkových tržeb a zbytek se použije na financování výdajů, které musí společnost zaplatit
Krok 3. Vydělte celkový dluh celkovým vlastním kapitálem
Získaný údaj je úroveň finančního využití společnosti.
- Vypočítejte celkový vlastní kapitál odečtením celkového dluhu od celkových aktiv.
- Například: celkový dluh = 50 000 IDR a celkový vlastní kapitál = 50 000 IDR. To znamená úroveň finančního využití = 100%.
Krok 4. Znásobte úroveň využití aktiv, ziskovost a finanční využití
Po výpočtu tří procent vynásobte. Získaná hodnota je poměr zisku k vlastnímu kapitálu (návratnost vlastního kapitálu [ROE]). Tento obrázek ukazuje výši zisků společnosti, které lze použít k vytváření zisků v budoucnosti.
Například: pro výpočet ROE vynásobte tři procenta výše, 25% x 20% x 100% = 5%
Krok 5. Vydělte čistý příjem celkovými dividendami
Získaný údaj je poměr dividend, což je procento příjmů rozdělených mezi akcionáře. (Pokud jste majitelem malé firmy, jakýkoli příjem, který pro sebe získáte na konci roku bez platu, je dividenda).
Například: Čistý příjem = 5 000 IDR. Dividenda = 500 IDR. Poměr dividend = Rp500/Rp5,000 = 10%
Krok 6. Odečtěte dividendový poměr od 100%
Jedná se o poměr retence společnosti nebo procento čistého příjmu zadrženého ve prospěch společnosti po výplatě dividend.
- Například: poměr udržení společnosti = 100% - 10% = 90%.
- Poměr retence společnosti hraje důležitou roli, protože ovlivňuje míru udržitelného růstu dividend, které mají být rozděleny, a předpokládá se, že společnost bude i nadále vyplácet dividendy podle tohoto poměru v budoucnosti.
Krok 7. Vynásobte retenční poměr společnosti a ROE
Tomu se říká udržitelné tempo růstu. Tento údaj představuje zisk společnosti z investic společnosti bez vydávat nové akcie, ukládat osobní prostředky do vlastního kapitálu, zvyšovat dluh nebo zvyšovat ziskové marže.
Například: pro výpočet míry udržitelného růstu vynásobte ROE společnosti a poměr retence = 5% x 90% = 4,5%. Závěrem lze říci, že společnost je schopna zvýšit zisk, který bude uložen jako vlastní kapitál, o 4,5% ročně
Část 2 ze 2: Využití údajů o míře udržitelného růstu
Krok 1. Vypočítejte skutečnou míru růstu
Skutečná míra růstu je nárůst tržeb za určité období. Chcete -li to vypočítat, rozdělte údaje o tržbách za předchozí období o tržby během aktuálního období. Období pro výpočet skutečné míry růstu musí být stejné jako období pro výpočet míry udržitelného růstu.
- Skutečná míra růstu se může lišit, pokud je vypočítána na základě měsíčního, čtvrtletního nebo období používaného k vykazování finanční výkonnosti společnosti. Tento údaj je obvykle nestálý, protože vypočítává pouze procentuální změnu v tržbách.
- Při výpočtu skutečné míry růstu se ujistěte, že používáte údaje o prodeji za stejné období. Pokud porovnáte údaje o tržbách za čtvrté čtvrtletí s prvním měsícem téhož roku, budou výsledky mnohem větší, než by měly být. Ujistěte se, že používáte data se srovnatelnými obdobími, například: týden na týden, měsíc na měsíc, čtvrtletí na čtvrtletí, rok na rok atd.
Krok 2. Porovnejte skutečnou míru růstu s mírou udržitelného růstu
Skutečná rychlost růstu může být vyšší, nižší nebo se může rovnat míře udržitelného růstu. Vyšší skutečný růst se zdá být pozitivní, ale ukazuje, že společnost nemá dostatek hotovosti na uspokojení obchodních potřeb podle skutečného tempa růstu. Pokud je míra udržitelného růstu vyšší než ROE, znamená to, že společnost dosud nedosáhla maximálního výkonu.
- Například: majitel stavební společnosti, která staví dům, začíná své podnikání investováním 100 000 IDR do vlastního kapitálu a výběrem bankovní půjčky 100 000 IDR. Poté, co běžel 1 rok, vypočítal tempo růstu podniku. Jak se ukázalo, skutečná míra růstu byla vyšší než míra udržitelného růstu. Jak tržby rostly, potřeboval další prostředky na zaplacení mzdových a materiálních nákladů, aby mohl postavit dům, aby vydělal na příjmu. Nárůst tržeb je pro společnost pozitivní, ale majitel firmy si nemůže dovolit zaplatit všechny náklady bez dalších finančních prostředků od jiných stran. Díky znalosti rozdílu v tempech růstu může vlastník firmy naplánovat, zda bude hledat zdroje financování, nebo omezí skutečnou míru růstu.
- Vysoká skutečná rychlost růstu není záporná. To znamená, že společnost potřebuje další provozní prostředky, například vydáním nových akcií, výběrem úvěrů, snížením dividend nebo zvýšením ziskových marží. Majitelé nově fungujících společností obvykle na začátku roku nevybírají půjčky ani nevydávají akcie a dávají přednost přizpůsobení skutečné míry růstu míře udržitelného růstu.
- Pokud je skutečná míra růstu nižší než míra udržitelného růstu, znamená to, že společnost nedosáhla maximálního výkonu.
Krok 3. Upravte plán společnosti
Poté, co porozumíte tomu, čemu se říká skutečná a udržitelná rychlost růstu, použijte data k vypracování plánu společnosti. Pokud plánujete, aby skutečná míra růstu byla vyšší než míra udržitelného růstu, buďte připraveni zaplatit více nákladů, než si užijete nárůst tržeb. Rozhodněte se, zda chcete vybrat půjčku, vydat akcie, investovat osobní prostředky nebo snížit dividendy. Pokud tuto možnost nevyberete, zpomalte skutečný růst, aby odpovídal udržitelnému růstu, abyste nemuseli více investovat, abyste zaplatili za provozní náklady.
Pokud je skutečná míra růstu nižší než míra udržitelného růstu, máte více aktiv, než je potřeba k uskutečnění plánů společnosti. Pokud neplánujete zvýšit produkci, zvažte, zda chcete zaplatit nějaký dluh nebo rozdělit dividendy akcionářům
Krok 4. Dělejte moudrá rozhodnutí
Mějte na paměti, že míry růstu jsou počítány na základě předchozích údajů a nemohou přesně předpovídat výkonnost společnosti. Skutečné a udržitelné míry růstu nemusí být nikdy stejné. Použijte tedy tato čísla jako nástroj a průvodce pro tvorbu plánu společnosti, nikoli jako data, která brání rozhodování nebo ohrožují podnikání. Míra udržitelného růstu bude přínosnější poté, co společnost nějakou dobu poběží a bude spolehlivější. V prvním roce může být skutečná a udržitelná míra růstu velmi kolísavá, ale to se dá očekávat.
