Čistá hodnota aktiv (NAV) je číslo, které určuje hodnotu akcií v různých fondech cenných papírů, jako jsou podílové fondy, zajišťovací fondy nebo fondy obchodované na burze (ETF). Zatímco cena akcií se při otevření trhu neustále mění, čistá hodnota aktiv fondu se vypočítává každý den při uzavření burzy, aby odrážela změny v ceně držené investice. Výpočet čisté hodnoty aktiv usnadňuje investorům sledovat hodnotu jejich akcií ve fondu a čistá hodnota aktiv obvykle určuje prodejní hodnotu akcií.
Krok
Část 1 ze 3: Výpočet čisté hodnoty aktiv
Krok 1. Vyberte datum hodnocení
Čistá hodnota aktiv podílového fondu, zajišťovacího fondu nebo ETF se mění každý den při otevření trhu, protože hodnota investice vždy kolísá. Abyste mohli vypočítat hodnotu svých čistých aktiv, musíte použít údaje o fondech pro výpočty k datům, která jsou relevantní pro vaše potřeby. Vyberte konkrétní datum a ujistěte se, že všechny hodnoty použité pro výpočet čisté hodnoty majetku fondu pocházejí z tohoto data.
Krok 2. Vypočítejte celkovou hodnotu cenných papírů fondu na konci dne ocenění
Cenné papíry fondu jsou držby akcií, dluhopisů a jiných cenných papírů. protože hodnoty těchto cenných papírů jsou účtovány denně, můžete se na konci data ocenění dozvědět hodnotu investice fondu do každého druhu cenného papíru.
Tato celková hodnota musí zahrnovat hodnotu všech peněžních prostředků k datu ocenění, jakož i všech krátkodobých a dlouhodobých aktiv držených fondem
Krok 3. Snižte neuhrazené závazky fondu
Kromě investic má fond také několik neuhrazených závazků. Tento závazek je částka finančních prostředků vypůjčených k provedení dodatečných investic s očekáváním, že fondy mohou získat úrok z investic za vyšší úrokovou sazbu, než jsou částky zaplacené z nesplacených půjček. Odečtěte částku těchto dluhů od celkové hodnoty vypočítaných cenných papírů.
Prospekt fondu uvede všechna jeho aktiva a pasiva. Stáhněte si prospekt online nebo zavolejte. Většina novin má denní burzovní sekci, která ukazuje konečnou hodnotu všech obchodovaných akcií
Krok 4. Vydělte počtem akcií ve fondu nesplacených
Výsledkem tohoto výpočtu je hodnota čistých aktiv nebo hodnota části jedné akcie k aktivům ve vlastnictví fondu. Pokud máte ve fondu více akcií, můžete vydělit čistou hodnotu aktiv počtem držených akcií, abyste zjistili tržní hodnotu vaší investice. Čistá hodnota aktiv obecně určuje kupní nebo prodejní cenu podílového fondu, takže můžete očekávat, že budete akcie dále prodávat za cenu blízkou čisté hodnotě aktiv.
- U podílových fondů se čistá hodnota aktiv na akcii vypočítává denně. Tento výpočet je založen na konečné ceně cenných papírů fondu.
- Objednávky na nákup a prodej do podílových fondů se zpracovávají na základě čisté hodnoty aktiv k tomuto datu. Protože se čistá hodnota aktiv vypočítává na konci burzy, investoři budou muset na obchodování s touto cenou počkat do dalšího dne.
Část 2 ze 3: Hodnocení výkonnosti dlouhodobých fondů s čistou hodnotou aktiv a celkovou návratností
Krok 1. Vypočítejte celkovou náhradu
Celková návratnost finančních prostředků je součtem hodnoty všech vyplacených dividend, hodnoty vyplacených kapitálových zisků a veškerého zvýšení čisté hodnoty aktiv za dobu držby cenného papíru děleno kupní cenou fondu. Celkový výnos je prezentován ve formě procenta, které popisuje procento kupní ceny přijaté držitelem cenného papíru v peněžní distribuci a zhodnocení fondu během investičního období fondu.
Podílové fondy jsou ze zákona povinny distribuovat kapitálové zisky (kladný peněžní tok z nákupu a prodeje akcií v podílovém fondu) akcionářům fondu. To se liší od akcií, protože držitel získává kapitálové zisky jako zvýšení ceny akcií, a nikoli ve formě přímých plateb. Čistá hodnota aktiv samotného fondu proto nepostačuje k vyhodnocení dlouhodobé výkonnosti fondu
Krok 2. Vyhodnoťte celkovou sazbu vrácení peněz
Musíte analyzovat celkovou míru návratnosti, abyste zjistili, zda je příjem získaný z investice fondu dostatečný nebo ne. Většina fondů je poměrně diverzifikovaná a podílové fondy by měly překonat akciový trh. Zatímco se akciový trh neustále mění, je dobré vyhodnotit výkonnost vašeho fondu na trhu, abyste se ujistili, že získává spravedlivou návratnost.
V USA od roku 1962 do současnosti činí roční výnos S&P 500 10%. Roční výnos S&P 500 od září 2005 do září 2015 činil 7%. Je třeba poznamenat, že obdržené výnosy se liší v závislosti na době vlastnictví a výnosy z jednotlivých akcií se mohou velmi lišit. Měli byste porovnat celkovou míru návratnosti s mírou návratnosti na akciovém trhu za posuzované období, přičemž byste měli zvážit přiměřenou celkovou míru návratnosti
Krok 3. Vyhodnoťte čistou hodnotu aktiv vašeho fondu
Čistá hodnota aktiv je dobrým ukazatelem toho, jak dobře si investice fondu zachovává svoji hodnotu. Pokud si koupíte podílový fond ve výši 500 000 IDR, investiční příjem fondu je 50 000 IDR ročně a jste schopni udržet čistou hodnotu aktiv 500 000 IDR ročně, v zásadě vyděláváte 10% úrok z fondu ročně a navýšení je hodně vyšší. vyšší než úroková sazba spoření. Sledováním čisté hodnoty aktiv akcií vašeho fondu můžete sledovat, zda je investice schopna udržet svoji hodnotu a také generovat příjem.
Většina investičních odborníků varuje před nebezpečím používání čistých hodnot aktiv pro investice stejně jako oceňování akciových investic pomocí denních cen akcií. Protože podílový fond vyplácí všechny své zisky a kapitálové zisky svým akcionářům (kromě poplatků za správu placených za správu fondu), úspěšný podílový fond nemusí v průběhu času zvyšovat svoji čistou hodnotu aktiv. Místo toho je třeba při poskytování úrokových plateb akcionářům udržovat čistou hodnotu aktiv
Krok 4. Upravte své investice do fondu
Po posouzení čisté hodnoty aktiv a celkové návratnosti investic vašeho fondu zvažte, zda je třeba investici upravit nebo ne. Přestože jsou podílové fondy považovány za jednu z nejbezpečnějších a nejrozmanitějších akciových investic, některé fondy se zaměřují konkrétně na konkrétní oblasti trhu, jako jsou technologie nebo zdravotnictví. Pokud máte pocit, že konkrétní fond neposkytuje očekávané výnosy, přesuňte se jinam a podle toho upravte svou investici.
Část 3 ze 3: Porozumění dalším aplikacím čisté hodnoty aktiv
Krok 1. Určete ekonomickou hodnotu společnosti
Toto je známé jako přístup k oceňování společnosti založený na majetku. Tento přístup se používá v případě, že podnik již nefunguje a připravuje se na likvidaci.
- Vyberte si datum ocenění a k tomuto datu použijte rozvahu.
- V případě potřeby přepracujte aktiva a závazky v reálné tržní hodnotě. To znamená, že hodnota aktiv a pasiv společnosti je přepracována podle aktuálních tržních nákupních a prodejních cen. Tuto metodu lze použít na aktiva, jako jsou zásoby, kapitálové vybavení a majetek, jakož i závazky, jako jsou soudní spory a akruální záruky.
- Zahrňte veškerá nezaznamenaná aktiva a závazky, která nejsou uvedena v rozvaze, ale přesto ovlivňují hodnotu společnosti. Například všechny soudní spory probíhají, takže společnost potřebuje provést platby v příštím provozním cyklu. Zadejte částku odhadované ztráty společnosti.
- Odečtením aktiv závazky a vydělením celkovým počtem kmenových akcií získáte čistou hodnotu společnosti na akcii.
- Předpokládejme například, že společnost má aktiva 120 milionů Rp, závazky 100 milionů Rp a 10 milionů kmenových akcií. Majetek minus závazky měl za následek 20 milionů Rp. Čistá hodnota aktiv na akcii společnosti je 20 milionů IDR / 10 milionů = 2 IDR na akcii.
Krok 2. Vyhodnoťte výkonnost investičního fondu do nemovitostí (DIRE)
DIRE je společnost, která vlastní nemovitosti vytvářející zisk a investoři mohou koupit akcie této společnosti. Můžete vypočítat účetní hodnotu (hodnota majetku mínus odpisy) všech nemovitostí v této investici. Výpočet čisté hodnoty aktiv však poskytuje lepší obraz o tržní hodnotě akcií společnosti DIRE.
- Začněte oceněním majetku ve vlastnictví DIRE. Jednou z metod je vydělit provozní zisk nemovitosti (výnosy snížené o provozní náklady) o míru kapitalizace (tj. Očekávanou míru návratnosti nemovitosti na základě jejích zisků).
- Pokud je například celkový provozní zisk společnosti DIRE 200 milionů IDR a průměrná míra kapitalizace je 7%, hodnota nemovitosti je 286 milionů IDR (200 milionů IDR / 7% = 286 milionů IDR).
- Pokud již vlastníte hodnotu nemovitosti, odečtěte závazek, například hypoteční dluh, který stále máte, abyste získali čistou hodnotu aktiv. Řekněme například, že celkový hypoteční dluh a další závazky výše uvedeného příkladu jsou 187 milionů Rp. Čistá hodnota majetku nemovitosti je 286 milionů IDR - 187 milionů IDR = 99 milionů IDR.
- Vydělte čistou hodnotu aktiv počtem kmenových akcií. Řekněme, že existuje 30 milionů akcií. Čistá hodnota aktiv na akcii je 99 milionů IDR / 30 milionů = 3,30 IDR na akcii.
- Kótovaná cena za akcii pro DIRE by se teoreticky měla blížit čisté hodnotě aktiv na akcii
Krok 3. Posuďte výkon variabilní univerzální životní pojistky
Variabilní univerzální životní pojištění je podobné jako u podílových fondů. Tyto zásady odvozují svoji peněžní hodnotu prostřednictvím investic na samostatných účtech. Hodnota cenného papíru se může měnit s výkyvy trhu. Protože se tato zásada prodává ve formě podílového vlastnictví pojistníka, lze hodnotu pojistky vyhodnotit výpočtem čisté hodnoty aktiv na jednotku.
